Pirmojo ketvirčio įmonių rezultatų apžvalga: Stiprus technologijų įmonių akcijų augimas dirbtinio intelekto dėka

Dirbtinio intelekto sezonas

Jeigu būtų galima suteikti pavadinimą šiems ketvirtiniams rezultatams, tai be jokios abejonės būtų „dirbtinio intelekto sezonas”. Net 75 % komunikacijos paslaugų sektoriaus įmonių ir 66 % informacinių technologijų sektoriaus įmonių esančių „S&P 500“ indekse savo pranešimuose paminėjo dirbtinio intelekto integraciją į darbo procesus.

„Refinitiv“ analitikų duomenimis, net 77,1 % įmonių, paskelbusių pirmojo ketv. rezultatus, pranoko ekspertų prognozes. Žvelgiant į atskirus sektorius, silpniausią pasirodymą demonstravo finansų, nekilnojamo turto ir komunalinių paslaugų įmonės. Tuo tarpu stipriausią – industrinės gamybos, sveikatos apsaugos ir aukštųjų technologijų sektoriai. Verta atkreipti dėmesį, jog rezultatų netikėtumo faktorius (angl. earnings surprise factor), žymintis atvejus, kuomet išleisti duomenys stipriai viršijo arba nepateisino analitikų prognozių, buvo ypatingai aukštas – 7,2 %, kuomet praeitą ketvirtį šis rodiklis siekė 4,2 %.

Rezultatų skelbimo metu įspūdingą pasirodymą didžiųjų technologijų kompanijų vedamas „Nasdaq 100” birželio mėnesį pasiekė aukščiausią 13 mėn. kainą. „S&P 500” indeksas nuo metų pradžios kilo apie 13,62%, tačiau skaičiuojama, jog atskaičius FAANG ir MNT („Microsoft“, „Nvidia“, „Tesla“) įmones, augimas siektų vos kelis procentus.

Informacinių technologijų sektorius

„Apple“ (AAPL)

Vieną didesnių netikėtumų pateikė „Apple“ (AAPL) – įmonės rezultatai reikšmingai viršijo analitikų prognozes. Įmonės pelnas per akciją siekė 1,52 $, kuomet tikėtasi buvo 1,43 $, o pajamos, lyginant su praeitais metais, krito 2 %, tačiau viršijo rinkos lūkesčius per 2 mlrd. $. Apple produktų pardavimų tendencijos skyrėsi: iPhone pardavimų vertė buvo 51,33 mlrd. $ (1,5% YoY), kuomet MAC kompiuterių pardavimai siekė 7,17 mlrd. $ ir fiksavo 31,3 % metinį susitraukimą. Nors „Apple“ ketvirčio pajamos krito pirmą kartą per ketverius metus, tačiau įmonė paskelbė 4 % didesnius dividendus. Didelę optimizmo bangą rinkoje sukėlė „Apple“ pranešimas, jog per ateinančius metus įmonė supirks savų akcijų už 90 mlrd. $. Vis dėlto, pranešime investuotojams buvo dažnai minimi lėtėjantys pirkimai ir stojantis bendras vartotojų sentimentas. Praėjus maždaug mėnesiui nuo rezultatų paskelbimo, „Apple“ pranešė apie naujo produkto išleidimą – virtualios realybės akinius „Vision Pro“. Gandai apie naują produktą prisidėjo prie įmonės akcijų kilimo ir birželio pradžioje pasiektos naujos visų laikų kainos viršūnės.

„Microsoft“ (MSFT)

Lūkesčius pranoko „Microsoft“ ketvirtiniai rezultatai. EPS rodiklis net 9,4 % pralenkė prognozes ir siekė 2,45 $. Praneštos 52,8 mlrd. $ pajamos taip pat viršijo 51 mlrd. $ projekciją. Reikšmingai išsiskyrė pajamos, sugeneruotos iš debesų kompiuterijos segmento, fiksavusios 16 % metinį augimą. Prie šio segmento augimo labiausiai prisidėjo „Dynamics 365“ pardavimų padidėjimas apie 25 %. „Microsoft“ vadovybė tikisi, kad artėjančių ketvirčių augimui daugiausia įtakos turės dirbtinio intelekto veiklos sugeneruojamos pajamos. Įmonės potencialas DI industrijoje sunkiai paneigiamas, sėkminga partnerystė su „OpenAI“ įrodo „Microsoft“ įsipareigojimą tapti lydere vystant DI inovacijas. Taip pat, „Azure“ teikiamos debesų kompiuterijos paslaugos, turinčios didelės svarbos treniruojant ir vystant DI produktus, pastarąjį ketvirtį fiksavo išaugusią paklausą.

„NVIDIA“ (NVDA)

Vieną didžiausių staigmenų šį ketvirtį pateikė „Nvidia“, kuri fiksavo įspūdingą kainos šuolį į naujas visų laikų akcijos kainos aukštumas. Įmonė pranešė apie 18 % aukštesnį pelną, tenkantį vienai akcijai (1,09 $), bei 10 % didesnes pajamas nei tikėjosi rinka (7,19 mlrd. $). Prie pardavimų augimo labiausiai prisidėjo išaugusi lustų, skirtų dirbtinio intelekto programų treniravimui, paklausa. Žaidimų segmentas rodė puikius rezultatus ir fiksavo 22 % augimą lyginant su praeitu ketvirčiu. Įmonės CEO Jensen Huang kalbėjo apie įmonės duomenų centro padalinio svarbą DI technologijos vystyme. „Nvidia“ taip pat pristatė „NVIDIA AI Foundations“ paslaugą, kuri įmonėms padės vystyti unikalius generatyvinio dirbtinio intelekto modelius. „Nvidia“ akcijos kaina fiksuoja vienus geriausių metų – nuo metų pradžios yra pakilus apie 186 %.

„Taiwan Semiconductor Manufacturing Company“ (TSM)

Ketvirtinių rezultatų pristatymo metu krentančią produkcijos paklausą 2023 m. paminėjo vieni pagrindinių mikroschemų ir lustų gamintojų „Taiwan Semiconductor“. Industrijos lyderiai pranešė apie 4,8 % metinį pajamų susitraukimą, tačiau 1,31 $ pelnas per akciją, viršijęs 1,19 $ prognozę, teigiamai nuteikė investuotojus. Visgi, TSMC antrąjį ketvirtį ir toliau numato pardavimų pajamas, siekiančias apie 16 mlrd. $, nors Volstrytas tikėjosi 18 mlrd. $. Svarbu atkreipti dėmesį, jog TSMC akcijos kaina nuo metų pradžios augo apie 37 %, tačiau vis tiek atsiliko nuo pagrindinių konkurentų AMD, NVDA bei MU, fiksavusių dar įspūdingesnius akcijų kainų kilimus.

„Broadcom ir Salesforce“ 

Lustų gamintojas „Broadcom“ pastaruoju laikotarpiu pelnėsi iš išaugusios paklausos AI lustams ir fiksavo 8 % metinį pajamų augimą. EPS siekė 10,32 $ (prognozuota 10,16 $). Įmonės atstovai taip pat pranešė, kad birželį bus išmokėti dividendai, siekiantys 4,6 $ vienai akcijai. Šią akimirką „Broadcom“ dividendų pajamingumas yra 2,33 %. Tuo tarpu ketv. rezultatus išleidę klientų duomenų valdymo (CRM) paslaugų lyderiai „Salesforce“ fiksavo kiek geresnius rezultatus nei tikėjosi Volstrytas. Pelnas vienai akcijai buvo 1,69 $ (prog. 1,61 $), o pajamos 8,25 mlrd. $ (prog. 8,18 mlrd. $). Per ataskaitinį laikotarpį įmonė pristatė „Einstein GPT“ dirbtinio intelekto technologiją, kuri padės klientams atlikti darbus efektyviau. Nepaisant įmonės prognozuojamos aukštesnės veiklos maržos, „Salesforce“ COO nuogastavo, jog profesionalių paslaugų verslo padalinys sulaukė mažiau klientų dėmesio nei tikėtasi ir paklausa šiais metais gali kristi toliau.

 

Komunikacijos paslaugų sektorius

„Meta Platforms“ 

Bene labiausiai lūkesčius pranoko vieną didžiausių komunikacijos sektoriaus įmonių „Meta Platforms“, kuri teigiamai nustebino tiek pajamų, tiek pelno akcijai augimu. Įmonės pajamos siekė 28,65 mlrd. $ (rinka tikėjosi 27,6 mlrd. $) ir buvo 2,7 % didesnės nei prieš metus. Priešingai nei pateikė „Meta”, Volstrytas tikėjosi pajamų kritimo. „Meta“ pelnas tenkantis vienai akcijai buvo 2,20 $, kai rinka tikėjosi 1,97 $. Restruktūrizacijos kaštai sumažino „Meta“ pelną apie 20 %. Aktyvių kasdienių vartotojų skaičius išliko virš 2 mlrd. ribos (2,04 mlrd. ir 2,01 mlrd. lūkestis) viso ketvirčio eigoje ir per metus augo 4 %. Analitikus toliau džiugino mažėjanti įmonės kaštų tendencija – įmonės kaštai visiems metams matomi 89-95 mlrd. $ rėžyje, kai dar trečiame ketvirtyje buvo prognozuota 94-100 mlrd. $. Stipriai nustebino ir ateinančio ketvirčio prognozė – „Meta“ tikisi sugeneruoti 29,5-32 mlrd. $ pajamų, kas atitiktų 6,7 % metinį augimą ir didėjantį pagreitį, lyginant su pastaraisiais ketvirčiais. Rinkos dalyviai tikėjosi kiek mažesnės 2023 Q2 pajamų prognozės – 29,5 mlrd. $.

„Alphabet“ 

Teigiamai nuteikiantys buvo „Alphabet“ rezultatai. Įmonės EPS rodiklis pirmąjį šių metų ketvirtį buvo 1,17 $, kuomet prognozuojama buvo 1,07 $. Įmonės pajamos (69,79 mlrd. $) taip pat minimaliai viršijo lūkesčius ir fiksavo 2,6 % metinį augimą. Vis dėl to, „Alphabet“ pelningumą labiau didino kaštų mažinimas atleidžiant darbuotojus ir uždarant ofisus, negu augantys įmonės produktų ir paslaugų pardavimai – pajamos iš „Youtube“ buvo apie 2 % didesnės nei tikėtasi, „Google Cloud“ 0,5 % mažesnės. Silpnas įmonės pajamų augimas sietinas su recesijos baime ir dėl to mažėjančiais įmonių reklamoms skiriamais biudžetais. Nors „Google“ deda didelias pastangas DI lenktynėse, tačiau kol kas atsilieka nuo kitų rinkos žaidėjų, tokių kaip „Microsoft“. „Google“ per pastarąjį ketvirtį išleido riboto leidimo DI pokalbių robotą „Bard“ siekiant neatsilikti ir atliepti į „Microsoft“ palaikomą „Chat-GPT“ robotą.

„Netflix“ 

Pirmojo ketvirčio rezultatus pristatė ir turinio platforma „Netflix“. Nors įmonės pajamos augo 3,7 % per metus iki 8,16 mlrd. $, tačiau analitikų lūkesčių neatitiko. Tuo metu pelnas akcijai siekė 2,88 $ ir buvo tik 0,01 $ aukštesnis negu prognozuota. Įmonė tikisi šiemet auginti veiklos maržą iki 18–20 %, o antrajame ketvirtyje pamatyti metines pajamas ties 8,2 mlrd. $ (+3 % YoY) ir daugiau nei 3,5 mlrd. $ laisvąjį pinigų srautą visiems 2023 metams. Vartotojų skaičius pirmajame ketvirtyje išaugo 1,75 mln., tai geresni rezultatai negu prognozuota rinkos dalyvių. „Netflix“ praėjusį ketvirtį išbandė naują modelį, kuomet leido dalintis slaptažodžiais tarp vartotojų, tačiau apmokestino kiekvieną papildomą prisijungusį įrenginį. Kaip įmonė pabrėžia, kol kas ši sistema pasiteisino ir antrajame ketvirtyje bus pritaikyta JAV rinkai. Šiais metais „Netflix“ pradės supirkinėti savo akcijas, kas skatina Volstryto analitikus tikėtis akcijos kainos palaikymo rinkoje.

Nebūtinojo vartojimo prekių sektorius

„Amazon“ 

Geresnius nei tikėtasi rezultatus pranešė debesų kompiuterijos rinkos lyderė „Amazon“, fiksavusi 9,5 % metinį pajamų augimą. Įmonės pelnas vienai akcijai 0,31 $ stipriai viršijo analitikų lūkesčius (0,20 $). Eilinį kartą išsiskyrė debesų kompiuterijos segmento „AWS“ 16 % metinis pajamų augimas. „Amazon“ pasidalino teigiamomis antrojo ketvirčio prognozėmis, kuriose numatomos 127-133 mlrd. $ vertės pajamos ir 2-5,5 mlrd. $ veiklos pelno augimas. „Amazon“ CEO kalbėjo apie investicijų į mašininį mokymąsi svarbą, kuris padeda užtikrinti įmonės reklamos verslo sėkmę, tobulinant reklamų skelbimų algoritmus. Be to, pastarasis ketvirtis pažymėtas didžiausiu darbuotojų atleidimu per 29 metus, kurio metu darbuotojų skaičius buvo sumažintas 27 tūkstančiais. Vis dėlto, konferencijos metu įmonės CFO pabrėžė, jog per artimiausią laikotarpį numatomi prasti debesų kompiuterijos rezultatai ir stojantis vartojimas 2023 m.

„Tesla“ 

Pastarojo laikotarpio dėmesio centre – elektromobilių rinkos lyderės „Tesla“ ketvirtiniai rezultatai. Įmonės pajamos per metus augo 24,2 % ir siekė 23,3 mlrd. $. Tuo metu „Tesla“ pelnas akcijai atitiko rinkos lūkesčius ir fiksavo 0,85 $ EPS. Įmonė viršijo rinkos lūkesčius ir pirmajame ketvirtyje pristatė 422,9 tūkst. automobilių. Dėl išaugusių kaštų ir aukštesnių palūkanų, „Tesla“ grynųjų pinigų srautai nuo praėjusių metų sumažėjo 80 %. Rezultatų pristatymo metu įmonės vadovas E. Musk pažymėjo, kad „Tesla“ veiklos marža aukščiausia sektoriuje, nors šiuo metu yra susiduriama su dideliais makroekonominiais iššūkiais. Be to, įmonės CEO pabrėžė, kad automobilių paklausa rinkoje viršija jų produkcijos galimybes. „Tesla“ atstovai daug dėmesio skiria plėtrai į naujas rinkas, taip pat, šiemet tikisi pristatyti pilnai autonominę vairavimo technologiją.

„Nike“ 

Rinkos dalyvių lūkesčius pranoko sporto prekių ir aprangos gamintojas „Nike“. Pajamos viršijo lūkesčius ir siekė 12,39 mlrd. $, per metus augo 14 %. Įmonės pelnas akcijai siekė 0,79 $, kuomet analitikai tikėjosi 0,54 $ akcijai. „Nike“ bendroji pelno marža buvo ties 43,3 % ir krito 330 bazinių punktų per metus dėl didesnio inventoriaus likvidavimo ir silpstančio dolerio. Laisvi pinigų srautai ir trumpo laikotarpio investicijos siekė 10,8 mlrd. $, per 2,7 mlrd. $ mažiau negu praėjusiais metais. Tam įtaką turėjo agresyvesnis savų akcijų supirkimas ir dividendų išmokėjimas. Įmonės tiesioginiai pardavimai savo parduotuvėse per metus augo 17 % iki 5,3 mlrd. $, nepaisant to, kad vis dar atsigaunanti Kinijos rinka nepateisino lūkesčių. Būtent šioje rinkoje 2023 metams analitikai mato didžiausią potencialą įmonės pardavimams.

„Airbnb“ 

Tuo tarpu „AirBnb“ pirmojo ketvirčio rezultatuose paskelbė, kad įmonės pajamos, lyginant su praeitu ketvirčiu, kilo daugiau nei 20 %, o pelnas vienai akcijai siekė 0,18 $. Įmonė šiemet planuoja supirkti akcijų už 2,5 mlrd. $. Lūkesčius pranokusias finansines ataskaitas pateikė ir „Marriott International“, „Booking Holdings“ bei „Hyatt Hotels“ įmonės, kurių pajamos pasiekė iki pandemijos buvusį lygį. Analitikai teigia, jog kelionių industrija išgyvena augimo laikotarpį. Prognozuojama, kad išlaidos kelionėms šiais metais turėtų augti 11 %.

Būtinojo vartojimo prekių sektorius

Walmart, Target ir Alibaba

Investuotojus džiugino didžiausio JAV mažmeninės prekybos tinklo „Walmart“ ketv. rezultatai. Pelnas vienai akcijai siekė 1,47 $, tai 0,16 $ daugiau nei tikėtasi. Pajamos viršijo 152 mlrd. $, tai 7,6 % augimas lyginant su praeitais metais. Įmonės elektroninės komercijos pardavimai kilo net 27 %. „Walmart“ prognozuoja, jog per antrąjį ketvirtį pardavimai kils apie 4 %, o EPS bus 1,63-1,68 $. Be to, ketv. rezultatus paskelbė ir „Walmart“ konkurentai „Target“. Pelnas vienai akcijai – 2,05 $ (0,29 $ geriau nei prognozuota), o pajamos 25,32 mlrd. $ (0,6 % augimas per metus). Įmonė pranešė, kad nuostolis, patirtas dėl vagysčių, praėjusiais metais siekė 500 mln. $ – prognozuojama, kad šiais metais šis skaičius dar augs. „Target“ fiksavo inventoriaus atsargų mažėjimą 16 %, kai prognozuojama buvo tik 5,1 %. Vis dėl to, rinkos dalyviams kelia nerimą sekančio ketvirčio įmonės prognozės. Tikimasi pelną per akciją pamatyti ties 1,50 $ (rinka tikėjosi 1,93 $). Tuo tarpu Kinijos elektroninės komercijos grupės „Alibaba“ ketvirtiniai rezultatai kiek nuvylė investuotojus. Lūkesčių nepateisino pajamos iš pardavimų, kurios buvo 208,2 mlrd. Kinijos juanių, tai 7 mlrd. mažiau nei tikėtasi. Taip pat, prastą pasirodymą fiksavo debesų kompiuterijos segmentas, pateikęs 8 % mažesnes pajamas nei tikėtasi. Tiesa, pelnas per akciją siekė 10,71 juanio, kai prognozuojama buvo 9,45. Bankų analitikai, įvertinę ketvirtinius „Alibaba“ rezultatus, tikslinę akcijos kainą mato prie 141 $.

Coca-cola ir Pepsico

Lūkesčius pranoko maisto sub-sektoriaus akcijos. JAV gaiviųjų gėrimų gamintojo „Coca-Cola“ (KO) pardavimai augo 5 % iki 10,98 mlrd. $, kada rinkos lūkestis buvo 10,8 mlrd. $ Pelnas akcijai buvo 0,68 $, kai buvo tikimasi 0,65 $. Įmonė toliau taikėsi prie infliacijos ir kėlė kainas, tačiau vartotojas joms nebuvo jautrus ir bendras parduotų gėrimų kiekis augo 3 %. Sparčiausiai kilo paklausa gėrimams be cukraus ir kavos produktams. „Coca-Cola“ padidino pajamų prognozes 2023 m. – vietoje anksčiau matyto 3-5 % augimo, dabar prognozuojamas 7-8 % augimas. Dar geresnius rezultatus fiksavo konkurentai „PepsiCo“. Įmonės pajamos augo 10,2 % iki 17,85 mlrd. $ ir buvo 3,3 % didesnės nei prognozuota. Pelnas akcijai siekė 1,50 $ ir viršijo analitikų lūkesčius per 0,11 $. Nors „Pepsi“ pardavimų kiekis per metus krito 2 %, rezultatai buvo geresni dėl vidutiniškai 16 % išaugusių produktų kainos.

Procter & Gamble

Kiek geriau sekėsi būtinojo vartojimo prekių įmonei „Procter & Gamble“ (PG). Įmonė pajamas per metus augino 3,5 % iki 20,07 mlrd. $ – 750 mln. $ daugiau nei tikėjosi Volstrytas. Tuo metu pelnas akcijai taip pat buvo beveik 4 % aukštesnis nei prognozės ir siekė 1,37 $. Pagrindinių prekių pardavimai per metus augo 7 %, geriausiai sekėsi sveikatos prekių ir namų apyvokos segmentams. Įmonės bendroji marža per metus augo 150 bazinių punktų. „Procter & Gamble“ taip pat pranešė, jog savų akcijų supirkimo programa šiemet sieks 7,4-8 $ mlrd.

Sveikatos paslaugų sektorius

Johnson & Johnson

Viena didžiausių sveikatos priežiūros sektoriaus įmonių „Johnson & Johnson“ pranešė apie aukštesnius nei tikėtasi pajamų bei pelno rezultatus. Pajamos siekė 24,75 mlrd. $, kai buvo laukiama 23,6 mlrd. $, o EPS buvo 2,68 $ ir 7 % viršijo prognozes. J&J pakėlė savo pajamų prognozę 2023 m. nuo 97,9 mlrd. $ iki 98,9 mlrd. $. Konferencijos metu taip pat pranešta, jog baigsis injekcinio tirpalo „Stelara“ patento galiojimas, kuris gali turėti įtakos įmonės ateities rezultatams.

Nekilnojamojo turto sektorius

Rithm Capital

„Rithm Capital“ per pastarąjį ketvirtį augino pajamas, tačiau nepakankamai, jog pateisintų analitikų prognozes. Tiesa, pelnas vienai akcijai siekęs 0,35 $ viršijo lūkesčius ir buvo 8 % aukštesnis nei tikėtasi. Taip pat, išmokami dividendai (0,25 $) vienai akcijai išliko tokie patys kaip ir praeitą ketvirtį. Nepaisant makroekonominės aplinkos nepastovumo ir įtampos regioninių bankų industrijoje, įmonė sėkmingai tęsė augimą NT rinkoje. Tikimasi, kad dėmesys skolų ir rizikos valdymui, oportunistinis požiūris į kapitalo valdymą ir plėtra į privataus kapitalo verslą paskatins kitą įmonės augimo etapą.

KB Home

Namų statybos įmonė „KB Home“ išleistoje finansinėje ataskaitoje pateikė staigmeną ir stipriai pranoko analitikų lūkesčius. EPS rodiklis siekęs 1,99 $ lyginant su praeitu ketv. buvo aukštesnis per 0,54 $ ir viršijo analitikų spėjimus net 50%. Pajamos taip pat buvo aukštesnės nei tikėtasi, tai yra 1,77 mlrd. $, kuomet prog. buvo 1,42 mlrd. $. Nors įmonės rezultatai per metus susitraukė, atstovai pastebi, kad namų statybos paklausos atšokimas prasidėjęs vasario mėnesį leido KB Home pasiekti sąlyginai gerus rezultatus per pastarąjį ketv. KB Home taip sustiprino savo grynųjų pinigų poziciją iki 557 mln. $ nuo 328,5 mln. $ lygio, buvusio praeitų metų rudenį. Pozityvūs įmonės rezultatai signalizuoja, jog JAV NT rinka vis dar yra sąlyginai stabili, o tą pačią savaitę prieš išėję JAV statybų leidimų duomenys buvo 5,2% geresni lyginant su praeitu mėnesiu.

Finansų sektorius

JPMorgan ir Wells Fargo

Aukštų palūkanų kontekste, apie pelningus pirmojo ketvirčio rezultatus pranešė JAV bankai. „JPMorgan Chase“ (JPM) pajamas per metus augino 24,8 % iki 38,3 mlrd. $ ir pranoko rinkos lūkesčius. Pelnas akcijai buvo per 0,69 $ didesnis nei prognozuota ir siekė 4,10 $. Banko buhalterinė akcijos vertė per metus kilo 9 %, buferis kredito nurašymams siekė 2,3 mlrd. $. Augimą demonstravo ir kitas JAV bankas „Wells Fargo“ (WFC). Pajamos per metus augo 17,9 % iki 20,73 mlrd. $ ir buvo 670 mln. $ didesnės nei Volstryto prognozės. Pelnas akcijai siekė 1,23 $ (rinkos lūkestis 1,12 $). Grynųjų palūkanų pajamos per metus kilo 45 %, „Wells Fargo“ pokytį motyvavo aukštesnėmis palūkanų normomis, didesniu paskolų portfeliu ir mažesne MBS paskolų amortizacija.

Pramonės sektorius

Delta Airlines

JAV oro linijų „Delta Airlines“ įmonės rezultatai kiek nuvylė pramonės sektoriaus investuotojus. Įmonės pajamos siekė 11,84 mlrd. $, nors analitikai tikėjosi 11,99 mlrd. $. Atmetus vienkartinius veiksnius, pelnas akcijai siekė 0,25 $ (rinkos lūkestis buvo 0,30 $). Pirmąjį ketvirtį „Delta“ patyrė 363 mln. $ nuostolį, daugiausiai dėl naujo ketverių metų kontrakto su esamais pilotais, kuriame atlyginimai pakelti 34 %. Kaštai atmetus kurą augo tik 4,7 %, kuriuos nulėmė žiemos metu daugiau nei įprastai stabdyti skrydžiai dėl oro sąlygų. Antrajam ketvirčiui „Delta“ pateikė lūkesčius pranokusias prognozes. Įmonė tikisi pajamas auginti 15-17 %, veiklos pelno maržą matyti ties 16 % ir pelną akcijai ties 2-2,25 $. „Refinitiv“ duomenimis, Volstrytas 2023 Q2 prognozavo 14,7 % pajamų augimą ir 1,66 $ pelną akcijai.

Toyota

Lūkesčius pranoko Japonijos automobilių gamintojų „Toyota Motor Corporation“ pirmojo ketvirčio rezultatai. Pelnas vienai akcijai siekė 3,02 $, tai 9,57 % daugiau negu buvo prognozuota, tuo tarpu veiklos pelnas buvo 4,6 mlrd. $, kuomet analitikai tikėjosi 3,6 mlrd. $. Analitikai mano, kad prie sėkmingų „Toyota“ įmonės rezultatų labiausiai prisideda auganti EV automobilių produkcija. Be to, įmonė tikisi išlaikyti bendrą produkcijos didinimo tempą ir 2024 metais pagaminti 10,1 mln. automobilių, tai 1 mln. daugiau nei 2023 metais.

Energetikos sektorius

Exxon Mobil

Viena stambiausių pasaulio naftos ir gamtinių dujų įmonių „Exxon Mobil“ pastarąjį ketvirtį fiksavo puikius finansinius rezultatus. Nepaisant per pastarąjį ketvirtį mažėjusių naftos kainų ir perdirbimo maržų, pajamos atitiko išankstines prognozes, o pelnas vienai akcijai, siekęs 2,83 $, beveik 9 % pralenkė analitikų projekcijas. Prie puikių įmonės rezultatų labiausiai prisidėjo padidintas naftos gavybos tempas – lyginant su praeitais metais, „Exxon Mobil“ gavyba augo apie 300 tūkst. barelių per dieną. Artimiausiu laikotarpiu įmonė planuoja išlaikyti naftos gavybos kiekio bei perdirbimo procesų tempo didinimą. „Exxon Mobil“ ketvirtį pabaigė su dideliu kiekiu grynųjų pinigų, apie 32,7 mlrd. $. Valdybos atstovai teigė, jog jie yra atviri naujiems projektams ar įmonių įsigijimams, kurie suteiktų tinkamas sinergijas ir augimo potencialą.

Žaliavų sektorius

Nucor

Vieni didžiausių plieno tiekėjų „Nucor“ pastarąjį ketvirtį fiksavo rinkos lūkesčius viršijusius pelną, tenkantį vienai akcijai. EPS rodiklis, siekęs 4,45 $, viršijo išankstinius spėjimus net 14,4 %, kai pajamos, lyginant su praeitu ketvirčiu, pakito minimaliai ir buvo šiek tiek mažesnės negu tikėtasi. Dėl kritusios plieno kainos, vidutinė vienos tonos plieno pardavimo kaina susitraukė apie 11 % lyginant su praeitu ketvirčiu ir 18 % nei lygiai prieš metus. Įmonės CEO komentavo, jog pastarąjį ketvirtį vertina teigiamai dėl puikaus plieno gaminių segmento pasirodymo ir augančios plieno paklausos. „Nucor“ taip pat džiaugėsi augančiu plieno gamyklų veiklos lygiu (79 %), 4,7 mlrd. $ grynųjų pinigų rezervu bei išliekančiu aukščiausiu kredito reitingu (A-) Šiaurės Amerikos plieno industrijoje. Sekantį ketvirtį įmonė tikisi geresnių finansinių rezultatų dėl augančių plieno lakštų gamyklų maržų bei didėjančių plieno gamyklų pardavimų.

Kas laukia ateityje?

Žvelgiant į ateitį, analitikai sutaria, kad pagrindiniais kintamaisiais, lemsiančiais likusių metų kapitalo rinkų rezultatus, bus bendroji makroekonominė situacija ir centrinių bankų monetarinė politika. Dauguma ekonomistų brėžia kelis skirtingus scenarijus, kurie priklauso nuo to, ar JAV antrąjį 2023 m. pusmetį panirs į negilią recesiją, ar, vis dėlto, patirs didelį ekonominį nuosmukį, galintį sukelti didelį akcijų rinkos kritimą. Birželio mėnesio duomenimis, Volstrytas duoda maždaug 66 % tikimybę, kad šiais metais JAV ekonomiką ištiks recesija. „Wells Fargo“ analitikai tikisi, kad „S&P 500“ indekso kaina metų pabaigoje bus 4000-4200 $ ribose, tuo tarpu „Goldman Sachs“ mano, jog švelnios recesijos atveju, tikėtina, kad „S&P 500“ indeksas gali pasiekti 4000 $ kainą, o blogiausiu atveju, net 3150 $.

„Factset“ analitikai prognozuoja, kad per antrąjį 2023 m. ketvirtį „S&P 500“ indeksui priklausančių įmonių pelnai susitrauks apie 6,4 %, kuomet dar prieš kelis mėnesius „Factset“ prognozavo tik 4,8 % susitraukimą. „S&P 500“ ateinančių 12 mėn. P/E (angl. forward P/E) rodiklis (rinkos kapitalizacija padalinta iš prognozuojamo metų pelno) šiai dienai siekia 18,5, tai yra šiek tiek mažesnis negu 5 metų vidurkis (18,6), tačiau aukštesnis nei 10 metų vidurkis (17,3). Remiantis šiuo rodikliu, galima teigti, jog įmonių akcijos šiai dienai nėra „pigios“.

Primename, kad tai nėra pasiūlymas pirkti, parduoti ar laikyti šiame straipsnyje paminėtus vertybinius popierius ir negali būti jokio vėliau sudaryto sandorio pagrindu ar dalimi.

Susiję straipsniai:

– Ketvirto ketvirčio įmonių rezultatų apžvalga

Gaukite rinkų naujienas į savo pašto dėžutę

Mūsų kapitalo rinkų komanda kiekvieną pirmadienį paruošia svarbiausių rinkos naujienų apžvalgą. Norite gauti šias naujienas į savo pašto dėžutę? Prenumeruokite čia.