Rinkų Espresso: Savaitinė apžvalga | 07.08 – 07.14

Svarbiausi praėjusios savaitės įvykiai

JAV: žemesnė nei tikėtasi metinė infliacija ir mažos kritęs vartotojų sentimentas

Praeitą savaitę dauguma JAV indeksų kilo į viršų: S&P 500 fiksavo 0,86 % prieaugį, Dow Jones kilo 1,59 %, tačiau Nasdaq 100 % pasižymėjo 0,3 % kritimu. Savaitė pasižymėjo kapitalo rotacija iš didelės kapitalizacijos bendrovių į mažesnes – Russell 2000 indeksas kilo net 6 % žymėdamas geriausią savaitę nuo lapkričio mėnesio. Be to, geresnį rezultatą demonstravo vertės (angl. value) akcijos.

Vienas reikšmingiausių katalizatorių paskatinusių volatilumą rinkoje buvo žemesni nei tikėtasi JAV infliacijos rezultatai. Metinė infliacija buvo užfiksuota ties 3 % lygiu – žemiausiu per pastarus metus. Be to, mėnesinė infliacija pirmą kartą nuo 2020 m. gegužės buvo neigiama ir krito 0,1 %. Svarbu paminėti, kad infliacija atmetus maisto ir energetikos kainas per mėnesį taip pat augo lėčiausiu tempu nuo 2020 m. – šis rodiklis pakilo vos 0,1 %. Rinkos reakcija į šias naujienas buvo aktyvi – reikšmingai geriau nei šiais metais dominuojantis Nasdaq 100 pasirodė mažos kapitalizacijos bendroves įtraukiantis Russell 2000 indeksas. Apskritai, pastebėta, kad daug iki šiol sunkų periodą išgyvenusių sektorių tądien kilo, tačiau didžiosios technologijų bendrovės reikšmingai smuko – tai galima paaiškinti kapitalo rotacija.

Kita vertus, penktadienį pasirodę gamintojų kainų indekso rezultatai žymėjo kiek kitokias tendencijas – indeksas per metus kilo 2,6 %, o per mėnesį 0,2 %, kai analitikai prognozavo 0,1 % prieaugį. Šis gamintojų rodiklis neįtraukiant maisto ir energetikos kainų taip pat žymėjo aukštesnį nei tikėtasi kilimą. Galiausiai, penktadienį pasirodė preliminarūs Mičigano vartotojų sentimento duomenys, kurie nepateisino analitikų lūkesčių – rodiklis krito nuo 68,2 iki 66 punktų, kuomet analitikai tikėjosi nedidelio augimo. Vartotojų lūkesčiai dėl infliacijos per artėjančius metus nesikeitė ir išliko ties 2,9 %, tačiau lūkesčiai dėl kainų lygio augimo per 5 metus sumažėjo nuo 3 % iki 2,9 %.

Praeitą savaitę didelį augimą fiksavo komunalinių paslaugų teikėjos „Nextera Energy“ bei namų statybos bei įrengimo prekių pardavėjos „Home Depot“ akcijų kainos. Kiek daugiau nei 5 % krito ketvirtinius rezultatus skelbusi „Wells Fargo“.

Europa: Prancūzijos rinkimų atomazga ir Jungtinės Karalystės BVP prieaugis

Europos akcijų indeksai kilo, tiesa, ne taip žymiai kaip keli JAV akcijų indeksai: Vokietijos DAX augo 1,48 %, Prancūzijos CAC 40 kilo 0,63 %, o Jungtinės Karalystės FTSE 100 pridėjo 0,6 %.

Vienu laukiamiausių bei reikšmingiausių įvykių buvo Prancūzijos rinkimų rezultatai, kurie žymėjo geresnį nei tikėtasi kairiojo flango koalicijos bei prastesnį nei prognozuota radikalios dešinės aljanso, vedamo „Nacionalinio sambūrio partijos“, pasirodymą. Mandatų pasiskirstymas tarp aljansų pakankamai tolygus, todėl nei vienas iš jų neįgavo daugumos, reikalingos formuoti koaliciją – šis aspektas gali prisidėti prie to, kad parlamento galimybės priimti reikšmingas reformas (tarp jų ir fiskalines) bus ribotos. Būtent pastarasis faktorius galimai teigiamai įtakojo skolos vertybinių popierių rinką – Prancūzijos obligacijų kainos po rezultatų paskelbimo kilo ir skirtumas (angl. spread) tarp Vokietijos bei Prancūzijos 10 m. trukmės obligacijų sumažėjo nuo apytiksliai 80 punktų iki maždaug 65. Prieš rinkimus buvo baiminasi tiek kariojo, tiek radikalios dešinės aljansų žadamų aukštų valstybės išlaidų, kurios keltų grėsmę ir taip sudėtingai šalies fiskalinei situacijai. Susikaldęs parlamentas leidžia tikėtis, kad šios reformos nebus arba bus tik iš dalies įgyvendintos. Tiesa, akcijų rinka nepasižymėjo ypač pozityvia reakcija – pirmosiomis dienomis po rinkimų CAC 40 indeksas krito. Analitikai svarsto, kad neigiamos įtakos galėjo turėti kairiojo aljanso žadami aukštesni mokesčiai tarptautiniams verslams.

Jungtinėje Karalystėje buvo sulaukta pozityvių duomenų dėl šalies BVP augimo – šis rodiklis gegužės mėnesio duomenimis per metus augo 1,4 %, kai analitikai tikėjosi 1,2 % kilimo. Prie augimo reikšmingiausiai prisidėjo paslaugų bei statybų industrijos. Tiesa, praeitą savaitę net keli BoE pareigūnai pabrėžė, jog vis dar yra linkę palikti esamas palūkanų normas atsižvelgiant į išliekančią santykinai aukštą infliaciją paslaugų sektoriuje.

Po pasirodžiusių naujienų apie ES patvirtintus naujus muitus Kinijos elektromobiliams, keli Vokietijos automobilių koncernai fiksavo didelį augimą – „BMW“ kilo virš 5 %, „Porsche AG“ daugiau nei 6 %.

Populiariausios savaitės antraštės

„Tesla“ atideda savo „robotaksi“ pristatymą

Pranešama, kad „Tesla Inc.“ atideda planuotą „robotaksi“ pristatymą iki spalio mėnesio. Taip norima suteikti daugiau laiko su šiuo projektu dirbančioms komandoms sukurti papildomus prototipus. Pasak anoniminių šaltinių, apie maždaug dviejų mėnesių vėlavimą buvo pranešta įmonės viduje, o viešai informacija paskelbta nebuvo. Teigiama, kad šią savaitę konstruktorių komandai buvo liepta perdaryti tam tikrus automobilio elementus. Generalinis direktorius Elonas Muskas pradinę renginio datą, rugpjūčio 8 d., nustatė prieš kelis mėnesius. Optimizmas dėl šio renginio prisidėjo prie 11 dienų trukusio „Tesla“ akcijų kainų augimo, kuris pridėjo daugiau nei 257 mlrd. JAV dolerių prie kompanijos rinkos kapitalizacijos.

Idėja sukurti autonominę taksi paslaugą kompanijoje svarstoma jau nuo tada, kai Muskas 2016 m. parengė antrąjį bendrovės „pagrindinį planą“. Pastaraisiais mėnesiais bendrovės vadovas teikė pirmenybę būtent šiam projektui, o ne elektra varomam automobiliui, pigesniam už įperkamiausią „Tesla“ automobilį – sedaną „Model 3“. Daugiau nei dešimtmetį E. Muskas pasakojo apie kompanijos darbą kuriant autonominių transporto priemonių technologiją ir įtikinėjo klientus mokėti tūkstančius dolerių už funkcijų rinkinį, kurį bendrovė pristato kaip visiškai savarankišką vairavimą (angl. Full Self-Driving, FSD). Tiesa, šis pavadinimas yra klaidinantis, kadangi FSD reikalauja nuolatinės priežiūros ir automobiliai nėra autonominiai. Tačiau pastaruoju metu, sulėtėjus bendrovės transporto priemonių pardavimams, apie FSD buvo kalbama vis dažniau.

Mažos kapitalizacijos bendrovių akcijų augimas dėl palūkanų normų mažinimo lūkesčių

Mažos kapitalizacijos akcijos, kurios yra įtrauktos į Russell 2000 indeksą, ketvirtadienį šoktelėjo į viršų, paskatintos vilčių dėl palūkanų normų mažinimo po mažesnių nei tikėtasi infliacijos duomenų. Birželį infliacijos lygis JAV sumažėjo nuo gegužę fiksuotų 3,3 % iki 3 %. Taip buvo pažymėtas lėčiausias kainų kilimas per metus. Šis netikėtas sulėtėjimas, kurį iš dalies lėmė mažesnės benzino kainos, padidino rinkos lūkesčius dėl Federalinių rezervų banko palūkanų normų mažinimo. Pasak analitikų, Nasdaq 100 atsiliko nuo Russell 2000 net 4,20 %. Tai buvo prasčiausia diena Nasdaq lyginant su Russell nuo 2021 m. sausio. Toks reikšmingas skirtumas yra gana retas – nuo 2008-ųjų buvo fiksuotas tik apie šešis kartus per daugmaž 4000 prekybos dienų. Mažėjanti infliacija ir palūkanų normų mažinimo perspektyva sukūrė palankią aplinką mažoms įmonėms, nes jų skolinimosi sąnaudos tampa lengvesnės. Šios įžvalgos lėmė žymų tokių kompanijų akcijų augimą, pabrėžiant investuotojų optimizmą šiame segmente.

Indeksų pokyčiai

⬆️ Dow Jones 1,59 %

⬆️ S&P 500 0,86 %

⬇️ Nasdaq 100 -0,30 %

⬆️ Russell 2000 6,00 %

⬆️ DAX 40 1,48 %

⬆️ FTSE 100 0,60 %

⬆️ CAC 40 0,63 %

⬆️ Euro Stoxx 50 1,28 %

⬆️ Nikkei 225 0,68 %

⬆️ CSI 300 1,20 %

⬆️ Hang Seng 2,77 %

Ateinančios savaitės įvykiai

• Pirmadienį bus paskelbtas Kinijos antrojo ketvirčio BVP pokytis metine išraiška. Tikimasi augimo tempo mažėjimo nuo 5,3 % iki 5,1 %.
• Dienos pabaigoje sulauksime FED pirmininko Jerome’o Powello kalbos.
• Antradienį laukiamas Vokietijos ZEW ekonomikos nuotaikų indekso rezultato kritimas nuo 47,5 iki 44,3 punktų.
• Prognozuojama, kad Kanados infliacija išliks nepakitusi ir sieks 2,9 %.
• Tikimasi JAV mažmeninės prekybos augimo sustojimo, t. y., kad pokytis bus lygus 0 %, palytinti su praeito mėnesio 0,1 % augimu.
• Trečiadienį bus skelbiama Jungtinės Karalystės (JK) metinė infliacija, kuri projektuojama, kad išliks nepasikeitusi.
• Prognozuojama, kad Euro zonos metinė infliacija trauksis iki 2,5 %, palyginti su ankstesniais 2,6 %.
• Be to, bus paskelbti preliminarūs duomenys apie išduodamų statybos leidimų skaičių JAV, kur tikimasi mažėjimo nuo 1,399 mln. iki 1,390 mln.
• Ketvirtadienį bus skelbiamas JK nedarbo lygis. Prognozuojama, kad šis rodiklis išliks nepakitęs ir sieks 4,4 %.
• Kiek vėliau sulauksime Europos centrinio banko (ECB) sprendimo dėl palūkanų normų. Tikimasi, kad ECB valdyba šįkart palūkanų dar nemažins.
• Penktadienį pasirodys JK mažmeninės prekybos rezultatai, kurie projektuojama, jog per mėnesį trauksis 0,2 %, palyginti su 2,9 % augimu prieš tai.

Skelbiami ketvirtiniai rezultatai

• Pirmadienį: „Goldman Sachs“ (GS), „BlackRock“ (BLK).
• Antradienį: „UnitedHealth“ (UNH), „Bank of America“ (BAC), „Morgan Stanley“ (MS), „Charles Schwab“ (SCHW), „Interactive Brokers“ (IBKR).
• Trečiadienį: „ASML Holding“ (ASML), „Johnson & Johnson“ (JNJ), „Elevance Health“ (ELV), „Prologis“ (PLD), „United Airlines“ (UAL).
• Ketvirtadienį: „Netflix“ (NFLX), „Abbott Labs“ (ABT), „Intuitive Surgical“ (ISRG), „Blackstone“ (BX), „Cintas“ (CTAS), „DR Horton“ (DHI), „Domino’s Pizza“ (DPZ), „American Airlines“ (AAL).
• Penktadienį: „American Express“ (AXP), „Schlumberger“ (SLB), „Travelers“ (TRV), „Halliburton“ (HAL), „Fifth Third“ (FITB).

Norite gauti„Orion Securities“ naujienas apie projektus bei įžvalgas?

Palikdami savo el. paštą Jūs sutinkate gauti „Orion“ marketingines naujienas ir informaciją.

Primename, kad tai nėra pasiūlymas pirkti, parduoti ar laikyti šioje apžvalgoje paminėtus vertybinius popierius ir negali būti jokio vėliau sudaryto sandorio pagrindu ar dalimi.